Банки и банковские акции

Важное место на рынке ценных бумаг занимают банки. Банк – это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях воз-вратности, платности и срочности. В соответствии с Федеральным законом “О банках и бан-ковской деятельности” банк на рынке ценных бумаг имеет право: ? выпускать, продавать, покупать, учитывать и хранить цен-ные бумаги, производить иные операции с ними; ? осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами; ? выполнять профессиональную деятельность, предусмотренную Федеральными законами. В России коммерческие банки выступают, во-первых, эми-тентами, осуществляя выпуск собственных акций и облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, векселей и про-извольных ценных бумаг, во-вторых, инвесторами, приобретая ценные бумаги за свой счет; в-третьих, на рынке ценных бу-маг в роли инвестиционных институтов, выполняя не только функции финансового брокера, но и функции инвестиционной компании. Операции коммерческих банков с ценными бумагами прин-ципиально не отличаются от аналогичных операций, совершае-мых другими участниками рынка ценных бумаг. Это касается выпуска акций и облигаций, в ходе которого формируются собственный и заемный капитал банка. Акция представляет собой свидетельство о внесении пая в капитал акционерного общества, дающее право на управле-ние путем голосования, на получение доходов от деятельно-сти общества, на долю в собственных средствах. По способу регистрации выделяются именные и предъяви-тельские акции. Именные акции предусматривают обозначение наимено-вания владельца на бланке или сертификате акции. На предъ-явительских акциях наименование владельца не указывается. По законодательству в России акции могут быть только имен-ными. В зависимости от вида прав акции подразделяются на обыкновенные и привилегированные. Привилегированные акции дают своим держателям привилегии, которыми не обладают владельцы обыкновенных акций. Существуют следующие разновидности привилегирован-ных акций. По условиям выплаты дивидендов различают куму-лятивные и некумулятивные префакции. По свойствам возврат-ности префакции делятся на возвратные и невозвратные. По праву голоса префакции подразделяются на неголосующие и обладающие условным правом голоса. В зависимости от конверсионной привилегии различают конвертируемые и неконвертируемые префакции. По участию в прибылях префакции классифицируются на префакции с фикси-рованными дивидендами и префакции с участием. Среди обыкновенных акций выделяют голосующие и огра-ниченные. Голосующие акции дают право голоса по формуле: одна акция = одному голосу. Среди ограниченных акций вы-деляют акции с ограниченным правом голоса, подчиненные акции и неголосующие. Наряду с основными ценными бумагами на фондовом рынке обращаются вспомогательные ценные бумаги. К ним относятся векселя, чеки, разного рода сертификаты. Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются частниками рынка ценных бу-маг. Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банка-ми, концентрирующими вокруг себя относительно самостоя-тельные структурные подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.п. Коммерческие банки активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных дочерних финансовых ком-паний и непосредственного участия в деятельности брокер-ских фирм. Стремление коммерческих банков расширить опера-ции с ценными бумагами стимулируется, во-первых, высокой доходностью этих операций; во-вторых, относительным сокра-щением сферы эффективного использования прямых банковских кредитов. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депо-зитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в ро-ли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические опе-рации с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение. Инвестиционная деятельность - вложение инвести-ций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестици-онной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая про-дукция, другие объекты собственности. Инвестиционная деятельность банков осуществляет-ся за счет: ? собственных ресурсов; ? заемных и привлеченных средств. ? Инвестиционный портфель банка - набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвид-ности вложений. Инвестиционная политика банка, как правило, формирует-ся в каком-либо документе, утверждаемом руководством бан-ка. Он обычно содержит: • - основные цели политики; • - состав инвестиционного портфеля; • виды, качество ценных бумаг и диверсификацию портфеля; • компьютерные программы; • порядок торговли ценными бумагами; • особенности операций “своп” с ценными бумагами.